逸仙电商Q3业绩符合预期 经营质量持续好转

　　11月21日，逸仙电商（NYSE:YSG）发布了2023年Q3财报。公告显示，公司Q3实现营收7.18亿元，符合之前公司营收指引。公司通过深度推进战略转型，运营效率不断提升，净亏损同比下降。

　　对于逸仙电商的这份业绩，行业普遍认为符合市场预期。三季度以来，化妆品行业整体复苏整体稳中偏弱。这既有优势电商渠道流量见顶，也有直播等销售方式成本高企原因，综合导致化妆品公司整体增速放缓，业绩出现分化。压力之下，坚持长线投入，修炼内功、稳中求进才是企业可持续发展的长久之路。在逸仙电商Q3的成绩单里，可以看出其在长期主义的坚持下，坚定战略转型，推动经营质量持续好转。

　　持续放大核心单品优势，护肤业务稳步向好

　　逸仙电商战略转型成效逐渐显现，从三季度的业绩表现和贡献力来看，护肤版块已是稳健支柱。根据财报，护肤版块的收入贡献从去年同期的31.4%增长到36%，并且连续六个季度保持在总营收30%以上水平。

　　从市场表现来看，即使在行业淡季，旗下三大主要护肤品牌也保持了稳健的发展态势，各品牌的口碑单品持续“能打”。高端科技护肤品牌Galenic法国科兰黎王牌单品「抗氧1号」VC精华市占率持续提升，位居抖音Q3美白提亮精华TOP1。奢愈护肤品牌EVE LOM伊芙珑明星单品洁颜霜蝉联高端卸妆膏TOP1；洁颜家族套组9月荣登天猫面部护理套装TOP1。此外，功效护肤品牌DR.WU达尔肤王牌单品达尔肤抛光水7月上新，首月销售额破千万。

　　夯实大单品优势的同时，逸仙电商旗下的各护肤品牌稳步推新，持续扩充功效、品类。如EVE LOM伊芙珑全新上市「臻养」精华油，DR.WU达尔肤重磅上新「杏仁酸抛光水」。业内分析认为，逸仙电商有望通过大单品战略+稳步扩充产品线，不断为护肤业务版块注入强劲动能。

　　彩妆业务推新，有望拉动销售回升

　　此外，三季度以来，逸仙电商通过积极调整经营策略，专注于以卓越的产品性能和消费者满意度为基础，增强品牌粘性和发展活力。在此策略的驱动下，彩妆业务可望实现多维度的品牌价值积累和提升。

　　以完美日记为例，在焕新品牌LOGO的同时，重磅发布品牌首创的「仿生膜」精华口红，首创唇部仿生膜Biolip™，使该款口红兼具口红妆效、唇部精华功效和唇膜等功能于一体，实现了“上妆高显色卸妆好气色”的体验感，迅速获得消费者的认可。据9月天猫榜单数据显示，完美日记首创“仿生膜”精华口红上线仅半个月，便连续占据口红热销榜TOP1。完美日记开启“以专业创新引领妆养一体，让人人皆可轻松变美”的发展新阶段。

　　此外，皮可熊玩转创意联名，紧贴年轻人兴趣，联合ZANGMANG LOOPY推出国内首个LOOPY彩妆联名系列，并联动调色师四周年线下活动，联名新品登陆全国200+调色师门店，品牌黄金周销售额环比上升超150%，线上自媒体曝光1052.6万，品牌势能大增。小奥汀品牌Q3线上全渠道GMV同比增长超50%，抖音同比增长超150%，大单品卧蚕笔全渠道热卖72万件，占据天猫、京东、小红书三个平台品类排名的TOP1。

　　从逸仙电商获悉，Q4完美日记将延续“妆养一体”的产品思路推出更多新品，有望拉动规模持续回升。叠加此前小奥汀、皮可熊推出的「小白笔」双头眼线胶笔、不沾杯口红等新品，也将带动一定增量。

　　分析机构表示，逸仙电商转型成效持续显现，经营质量不断提升。护肤增势较好，品牌心智持续强化，收入贡献稳定超30%的健康区间。彩妆优化折扣及费比，长期有利于品牌健康发展。公司底层运营能力强大，护肤新品类经营稳健，彩妆业务质量提升，有望重回价值增长轨道。据逸仙电商财报披露，公司管理层对未来Q4业绩的业务展望充满信心，预计营收将超10 亿。

　　截至11月21日收盘，逸仙电商（YSG）大涨12.39%报0.789美元/股。