资深财务专家刘鹤系列采访二：探寻“财务多维协调理论”，共筑企业持续发展之路

　　随着企业面临的内外部风险日益增多，如何有效进行资源优化配置实现企业的可持续发展成为了企业管理的重要议题，在此契机下我们采访了“财务多维协调理论”提出者刘鹤女士，深入探讨了后疫情经济时代下企业面临的挑战以及破局之法。

　　上次我们就“财务多维协调理论”的内容以及理论如何帮助企业解决面临的挑战进行了深入的交流，这次我们再次和刘鹤女士面对面，一起来解密理论产生背后的故事以及理论的未来发展趋势。

　　记者问：刘女士您好，很高兴再次见到您，很多读者对您提出的“财务多维协调理论”表现出了浓厚的兴趣，大家都很好奇，您为什么会对这一理论产生兴趣？又是在什么样的契机下提出这一理论的呢？

　　刘鹤：

　　对这一理论的兴趣，可以追溯到我的学生时代，我的个人成长轨迹深受家庭环境的熏陶与影响，我父母是中国改革开发最早一批下海经商的人，他们以实际行动诠释了创业的艰辛与荣耀。自幼在他们的耳濡目染之下，我对商业经营的奥秘产生了极大的好奇与向往——如何巧妙地运营生意？如何确保事业的持久繁荣？又如何实现利润的最大化？

　　时至今日，我脑海中依然清晰地浮现出那些夜晚，全家人围坐在餐桌旁，父母细致地复盘着一天的生意经。尽管那时的我尚未涉足其中，无法直接参与讨论，但他们的对话内容却如磁石般吸引着我，深深烙印在我的记忆里。正是这些经历，促使我从小便不由自主地沉浸于对商业经营策略的思索之中，总想着如何为父母的生意添砖加瓦，助其更上一层楼。

　　2009年大学毕业之后，我进入国内前百强央企的直属子公司从事财务方面的工作，也开启了我系统性财务工作历程。

　　直到2010年，在整理并分析上半年生产数据的过程中，我注意到一个现象：与一季度相比，二季度产品的生产量呈现出一定的下滑趋势。这一变化并非无因可循，实则与产品的季节性销售特点紧密相关。产品在春季迎来销售旺季，客户往往会提前进行采购，以备经营之需。因此，从销售量的角度来看，一季度自然呈现出较高的水平。

　　然而，在对比一季度与二季度的电费产出数据时，我却发现了一个令人费解的现象：两者几乎持平。在常理之中，生产量的减少应当伴随着电费等生产成本的相应降低。但实际情况却并非如此，这引起了我的高度重视。

　　为了深入探究这一异常现象，我亲自前往生产车间进行实地考察，并与车间负责人进行了详尽的交流。通过细致的询问与观察，我逐渐揭开了谜团：尽管二季度生产量有所减少，但生产线却并未因此关停，而是依然保持着运行状态。这一发现无疑为我们寻找电费支出的异常情况提供了关键线索。

　　二季度生产量的下滑与产品的季节性销售特点密切相关，而电费的稳定支出则源于生产线的持续运行。这一现象的发现提醒我在未来的生产管理中，应更加关注生产成本与生产效率之间的协调，以实现更加科学合理的资源配置。也正是在这一契机下我开始重新思考财务工作的目标和方法，在摸索和思考的过程中我不断的和业务团队交流，和自己的财务伙伴交流，甚至查阅了很多资料，每一次的交流都会产生零星的想法，后来我将这些想法串联整合起来，最终形成了自己的一套工作理论体系。

　　记者问：非常有趣，通过您的讲述，我仿佛看到了财务多维协调理论的成长过程。

　　刘鹤：

　　是的，财务多维协调理论之所以能成为一套成熟且有效的理论体系，正是得益于时间的深厚积淀与跨行业、跨规模企业的真实验证。这一理论不仅经历了时间的考验，更在不同类型的企业环境中得到了实际应用与反馈，从而不断优化和完善。它如同一位经验丰富的智者，通过长期的学习与实践，掌握了解决企业实际财务问题的精髓与技巧，为企业提供了有力的决策支持和指导

　　记者问：您之前提到过财务多维协调理论具有行业普遍适用性，可否具体说一下针对不同行业在实施应用多财务协调理论的过程中有什么共同点和不同点呢？

　　刘鹤：

　　没有问题，财务多维协调理论是普遍适用多种行业的，但是行业不同侧重点和关注点也是不同的，下面我从共性和特性两个方面具体说一下。

　　共性：

　　‌1、资源整合与优化配置‌：各行业在财务协调过程中，均致力于资源的有效整合与优化配置。通过精确的财务分析，企业能够识别出低回报项目与高回报项目，从而合理分配资源，提升整体运营效率。

　　‌2、风险管理与控制‌：无论是制造业、服务业、零售业还是金融业，风险管理都是财务协调的重要一环。各行业都需建立健全的风险管理体系，以确保财务安全，防范潜在风险。

　　‌3、财务透明度与合规性‌：提升财务透明度，确保财务报表的真实性和全面性，是各行业共同遵循的原则。同时，各行业还需遵守相关的会计准则和监管规定，确保财务活动的合规性。

　　‌4、财务决策支持‌：多财务协调理论为各行业提供了科学的决策依据。通过对财务数据的深入分析，企业能够做出更加明智的投资、融资和利润分配决策。

　　特性：

　　行业不同协调重点不同，协调维度不同。

　　制造业

　　1、成本控制与资产利用的协调为重：制造业企业成本结构复杂，包括原材料成本、设备折旧、人工成本等多个方面。在应用财务多维协调理论时，重点在于协调生产过程中的成本控制与资产的有效利用。例如，通过协调采购批量和采购时间来降低原材料成本，同时合理安排设备的维修、更新生产计划，提高设备的利用率，减少闲置资产。

　　2、供应链资金协调关键：制造业的供应链较长，从原材料采购到产品销售环节众多。因此，协调供应链资金流是关键。企业需要和供应商、经销商等协调资金的收付时间和方式，如采用供应链金融工具来优化资金周转。例如，汽车制造企业可以通过协调零部件供应商的付款周期和汽车销售商的收款周期，利用应收账款质押等供应链金融方式缓解资金压力。

　　3、生产维度突出：制造业有复杂的生产过程，在财务多维协调理论应用中，生产维度很突出。除了传统的财务维度，还要考虑生产工艺、生产流程对财务的影响。例如，在协调成本控制时，要考虑不同生产工艺下的成本差异，以及生产流程优化对资金占用和成本的影响。

　　4、技术创新与财务协调紧密：制造业企业的技术创新投入大，需要协调研发资金投入、技术改造资金安排与财务收益。例如，电子产品制造企业要协调新技术研发的资金投入与新产品的市场推广和收益，通过合理的财务规划，确保技术创新能够带来财务回报。

　　服务业

　　1、人力成本与服务质量协调优先：服务业主要成本是人力成本，在应用财务多维协调理论时，重点是协调人力成本与服务质量。例如，酒店行业需要根据不同季节和客源情况，合理安排员工数量和工作时间，在保证服务质量的前提下，控制人力成本。同时，通过合理定价和成本控制，实现盈利目标。

　　2、客户资金流协调突出：服务业与客户的资金收付方式多样，如预付费、后付费等。协调客户资金流对服务业企业很重要。例如，健身俱乐部通常会采用预付费的方式吸引客户，企业需要合理安排这些预收款的使用，确保能够提供相应的服务，同时还要考虑退费等情况的财务处理。

　　3、服务体验维度关联：服务业注重客户体验，在财务协调中，服务体验维度与财务维度紧密关联。例如，餐饮企业在协调成本控制时，不能只考虑食材成本，还要考虑餐厅环境、服务水平等因素对客户体验和定价的影响。通过协调这些因素，合理制定价格策略，实现财务目标。

　　4、市场需求波动维度影响大：服务业市场需求波动较大，在财务协调中需要重点考虑这一维度。例如，旅游行业在旺季和淡季的财务安排差异很大，需要协调资金在不同时期的使用，如在旺季增加服务设施投入和人员雇佣，在淡季进行设备维护和员工培训等，同时合理安排价格以协调不同时期的收益

　　金融业

　　1、资金投放与风险控制协调核心：金融业以资金为主要经营对象，在应用财务多维协调理论时，核心是协调资金投放与风险控制。例如，银行在发放贷款时，要协调贷款额度、贷款利率、贷款期限等与借款人的信用风险、市场风险等。通过合理的风险评估模型和定价机制，平衡资金投放收益与风险。

　　2、资本充足率等监管指标协调很重要：金融业受到严格的监管，需要协调财务指标以满足监管要求。例如，银行要协调资本充足率、流动性比例等指标。通过合理的资本结构调整、资产负债管理等方式，确保满足监管要求的同时实现盈利目标。

　　3、金融市场波动维度为主导：金融业对金融市场波动极为敏感，在财务多维协调中，金融市场波动维度起主导作用。例如，证券投资公司在进行资产配置时，要协调股票、债券、衍生品等不同资产的投资比例，根据市场波动情况及时调整投资策略，平衡风险和收益。

　　4、金融产品创新维度是关键：金融业产品创新频繁，需要协调金融产品创新与财务资源配置。例如，金融科技公司在开发新的支付产品或理财平台时，要协调研发资金、市场推广资金与产品收益预期，通过合理的财务规划，推动金融产品创新并实现盈利。

　　记者问：接着上一个问题，不同行业的企业在实施财务多维协调理论时，应如何根据自身特点进行调整？

　　刘鹤答：

　　第一、制造业企业

　　首先，成本结构与生产流程方面

　　1、成本控制：制造业企业成本构成复杂，包括原材料、人工、设备折旧、能源等。在实施财务多维协调理论时，应重点协调原材料采购成本与库存成本。例如，通过与供应商建立长期合作关系，采用经济订货量模型（EOQ）确定最佳采购批量，既能保证生产不间断，又能降低原材料库存积压带来的资金占用成本。同时，优化生产流程以提高生产效率，减少单位产品的人工和能源成本。例如，汽车制造企业可以通过引入先进的自动化生产线，在提高生产效率的同时降低人工成本。

　　2、资产利用：制造业企业固定资产占比较大，要协调好固定资产的投资、维护和更新。根据市场需求预测和产品生命周期，合理安排设备更新计划。例如，对于电子产品制造企业，由于产品更新换代快，需要密切关注市场动态，及时更新生产设备，以确保产品质量和生产效率。同时，对于闲置资产，可以通过出租、出售等方式盘活资产，提高资产回报率。

　　其次、供应链管理方面

　　1、资金流协调：制造业供应链环节众多，应加强与上下游企业的资金协调。向上游供应商争取更有利的付款条件，如延长付款周期或采用商业汇票等方式，缓解自身资金压力。向下游经销商提供合理的信用政策，促进产品销售，但也要注意应收账款的回收风险。例如，家电制造企业可以与大型连锁零售商协商，在销售旺季适当延长付款期限，同时通过加强应收账款管理，如建立信用评估体系、采用应收账款保理等金融工具，确保资金及时回笼。

　　2、物流成本协调：考虑到原材料和产品的运输、仓储等物流成本，制造业企业可以通过优化供应链布局，如建立区域性配送中心，整合物流资源，降低物流成本。例如，服装制造企业可以根据销售市场分布，在主要销售区域附近建立仓储中心，减少产品运输距离，提高配送效率，降低运输成本。

　　第二、服务业企业

　　首先，人力成本与服务质量方面

　　1、人力成本控制：服务业企业的主要成本是人力成本，在实施财务多维协调理论时，要根据服务需求的波动合理安排人员。例如，对于餐饮企业，可以采用灵活的用工方式，在高峰时段增加兼职员工，低谷时段减少员工数量，以降低人力成本。同时，通过培训和激励机制提高员工的服务质量和工作效率，从而提升顾客满意度和忠诚度，间接增加企业收入。

　　2、服务质量与定价协调：服务业企业的服务质量直接影响定价和收益。要协调好服务质量与成本之间的关系，根据不同的服务质量等级制定差异化的价格策略。例如，酒店可以根据房间设施、服务项目等划分不同的房型和价格档次，通过提供高质量的个性化服务来吸引高端客户，同时提供经济实惠的基础服务满足价格敏感型客户的需求，从而实现收益最大化。

　　其次，客户资金流方面

　　1、收款方式调整：服务业企业的收款方式多样，如预付费、后付费、分期付款等。应根据行业特点和客户需求，选择合适的收款方式。例如，健身俱乐部、美容美发店等通常采用预付费模式，企业要合理管理预收款，确保提供相应的服务，并注意预收款的税务处理和资金使用合规性。对于一些大型的服务项目，如企业咨询服务，可以采用分期付款的方式，降低客户的一次性支付压力，同时保证企业的资金回收。

　　2、资金使用效率提升：服务业企业要根据客户资金流入的特点，合理安排资金使用。例如，在线教育企业在收到大量课程预收款后，可以将部分资金用于课程内容的研发和升级，提升服务质量，吸引更多客户，形成良性循环。同时，要注意资金的流动性管理，确保有足够的资金应对突发情况，如客户退款等。

　　第三、高科技企业

　　首先，研发投入与资金管理维度

　　1、研发资金规划：高科技企业的核心竞争力在于技术创新，这需要大量持续的研发投入。因此，在财务多维协调中，首先要合理规划研发资金。根据企业的技术战略，划分不同阶段的研发项目，如基础研究、应用研究和产品开发等阶段，并为每个阶段分配相应的资金。例如，对于一家半导体高科技企业，在基础研究阶段，可以将年度预算的 30% 用于探索新型半导体材料的性能；在应用研究阶段，投入 40% 的资金用于将新材料应用到芯片制造工艺中；在产品开发阶段，再投入 30% 的资金用于新产品的设计和测试。

　　2、考虑研发周期的不确定性，建立灵活的资金预算调整机制。由于高科技研发过程中可能会遇到技术难题、市场需求变化等因素，导致研发周期延长或缩短。企业应根据实际情况，及时调整研发资金预算。比如，当一个人工智能算法研发项目遇到技术瓶颈，需要额外聘请专家或购买更先进的实验设备时，企业能够迅速从其他非关键项目中进行资金调配，或者通过紧急融资渠道获取资金，以保证研发项目的顺利进行

　　其次，资金来源多元化

　　1、鉴于研发投入的规模巨大，高科技企业不能仅依赖单一的资金来源。除了传统的自有资金积累和银行贷款外，还应积极拓展股权融资渠道。例如，对于有潜力的初创高科技企业，可以通过引入风险投资（VC）来获取资金。这些风险投资机构不仅能提供资金，还能带来行业资源和管理经验。在企业发展到一定阶段后，还可以考虑通过首次公开募股（IPO）在资本市场上市，进一步拓宽融资渠道。

　　2、合理利用政府的科技扶持政策，申请科研项目补贴、税收优惠等。许多国家和地区为了鼓励高科技产业的发展，会出台一系列优惠政策。高科技企业要密切关注这些政策，积极申报符合条件的项目。例如，一家新能源高科技企业可以申请政府的新能源汽车研发补贴，用于电池技术的创新和生产设施的建设，同时享受新能源产业相关的税收减免政策，减轻资金压力。

　　记者问：财务多维协调理论对企业未来财务管理有哪些帮助？

　　刘鹤：

　　一、综合考虑多因素决策方面

　　1、全面视角的重要性。企业在进行财务决策时，不能仅仅局限于传统的财务指标，如利润、成本等。财务多维协调理论提示要考虑多个维度的因素，包括时间维度（长期战略与短期收益的平衡）、行业环境维度（竞争对手的财务策略、行业发展趋势等）、企业规模维度（不同规模下的资金运作方式差异）等。

　　例如，一家处于新兴行业的小型科技企业，在考虑研发投入的财务决策时。从时间维度看，短期内研发投入会增加成本，降低利润，但从长期战略角度，这是获取技术优势和市场份额的关键；从行业环境维度，竞争对手都在加大研发投入，若企业不跟进，可能会在未来的市场竞争中被淘汰；从企业规模维度，小型企业资金相对紧张，需要合理安排资金，可能通过与其他企业合作研发或者申请政府科研补贴等方式来平衡资金压力。

　　2、协调平衡不同维度的利益关系。理论强调协调不同维度之间的利益。企业财务管理需要平衡股东利益、债权人利益、员工利益以及社会利益等。

　　例如，在利润分配决策中，过高的分红可能满足了股东的短期利益，但会影响企业的资金积累，不利于企业长期的规模扩张和技术升级，这就需要协调股东对分红的期望和企业自身发展所需资金之间的关系。同时，企业也要考虑债权人对偿债能力的要求，合理安排债务结构，避免过度举债导致财务风险。对于员工，合理的薪酬福利等财务安排是激励员工积极性的重要手段，这也涉及到成本控制与员工激励的平衡。从社会利益角度，企业要依法纳税，注重环保等社会责任，这些社会责任的履行也会在一定程度上影响财务安排。

　　二、动态调整与适应性方面

　　1、适应企业生命周期变化。企业在不同的生命周期阶段（初创期、成长期、成熟期、衰退期），其财务特征和需求是不同的。财务多维协调理论要求企业根据自身所处的生命周期阶段，动态调整财务管理策略。

　　例如，在初创期，企业资金主要来源于创始人投入和风险投资，资金紧张，财务管理重点是筹集资金和控制成本，确保企业能够存活。在成长期，随着业务的拓展，收入增加，此时需要协调资金用于扩大生产、开拓市场和技术研发，同时要合理控制负债规模，防止财务风险。到了成熟期，企业现金流相对稳定，财务管理可以注重优化资产结构，提高资金使用效率，如进行适当的对外投资等。在衰退期，企业可能需要收缩业务，处置闲置资产，合理安排债务偿还等。

　　2、应对外部环境变化。宏观经济环境、行业政策法规、技术变革等外部因素不断变化。企业财务部门要以财务多维协调理论为指导，及时感知这些变化并做出相应调整。

　　例如，当国家出台新的税收优惠政策时，企业应及时调整税务筹划策略，合理利用政策降低税负。在技术变革方面，如电商行业的兴起对传统零售企业的财务模式产生巨大冲击，传统零售企业需要协调资金进行线上渠道建设、数字化转型等财务投入，以适应新的市场环境。

　　三、内部协调与沟通方面

　　1、跨部门协调合作。财务多维协调理论表明，企业财务管理不是财务部门的孤立行为。财务部门需要与其他部门密切合作，如与销售部门协调应收账款的回收政策，与采购部门协商最优的采购资金安排，与生产部门共同制定成本控制目标等。

　　例如，在制定年度预算时，财务部门要与各业务部门沟通，了解业务部门的工作计划和资金需求，根据企业整体战略和财务状况进行综合协调。销售部门可能希望加大广告宣传和市场推广的投入以提高销售额，但财务部门要考虑资金的承受能力和投资回报率，通过双方的协调，制定出合理的预算方案。

　　2、信息共享与传递。为了实现有效的财务多维协调，企业内部需要建立良好的信息共享机制。财务部门要及时向其他部门提供财务数据和分析结果，帮助其他部门更好地理解企业的财务状况，同时也要收集其他部门的信息，用于财务决策。

　　例如，财务部门定期向管理层和各业务部门提供财务报表分析，包括利润情况、资产负债情况、现金流量情况等。同时，从其他部门获取市场需求变化、原材料价格波动等信息，以便及时调整财务策略，如调整存货管理策略、价格策略等。

　　后记：

　　在深入的访谈交流中，刘鹤女士凭借其渊博的财务知识与多年实战经验的积淀，为我们条分缕析地阐释了财务多维协调理论的精髓。此番讲解，不仅极大地深化了我们对企业财务管理领域复杂性与动态性的认知边界，更让我们深切领悟到该理论在引领企业科学决策、精细优化资源配置以及推动可持续发展方面所展现出的非凡价值与深远意义。